En las relaciones financieras internacionales, la predicción del tipo de cambio es un elemento esencial para la exitosa realización de transacciones comerciales o de inversión. El objetivo de esta investigación es proponer un procedimiento lo más insesgado posible para predecir el curso futuro del tipo de cambio. Para lograr los resultados enunciados se han contrastado un conjunto de técnicas de predicción, tales como: el análisis técnico, el alisamiento exponencial Holt-Winters, la metodología Box-Jenkins, los modelos ARCH-GARCH y los criterios para la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. El principal resultado de este estudio es que mediante el contraste de los valores obtenidos por las distintas técnicas se logra una mejor predicción del tipo de cambio como base para las decisiones vinculadas con la cobertura del riesgo cambiario.

In international financial relations, exchange rate prediction is an essential element for the successful completion of commercial or investment transactions. The objective of this research is to propose a procedure as unbiased as possible to predict the future course of
exchange rates. In order to achieve these results, a set of predictive techniques have been compared, such as: technical analysis, Holt-Winters exponential smoothing, Box-Jenkins methodology, ARCH-GARCH models and criteria for decision making under uncertain conditions. The main result of this study is that by contrasting the values obtained by these different techniques, a better prediction of exchange rates is achieved, as a basis for decisions related to the coverage of exchange risks.